2018年,信托行業在資管新規的要求下進入轉型期,對于長安信托常務副總裁方灝而言,也是“轉型”的一年。方灝是信托業老將,1997年大學一畢業便踏入信托行業,在這22年時間里,方灝見" />

資產管理和財富管理 將成信托主要業務模式

  中國基金報記者 房佩燕

  2018年,信托行業在資管新規的要求下進入轉型期,對于長安信托常務副總裁方灝而言,也是“轉型”的一年。方灝是信托業老將,1997年大學一畢業便踏入信托行業,在這22年時間里,方灝見證了信托行業的多次整頓清理、經歷過信托行業的重新發放牌照、重新展業、重新煥發活力的整個過程;也親手參與組建了一個信托公司。如今來到長安信托,希望通過3年-5年時間,讓長安信托逐步成長為業內最優秀的信托公司之一。

  他認為,信托行業每年都有新東西、新變化,能滿足他的挑戰感,能發揮出他的才能;同時行業發展中提出的問題,他也喜歡去思考和解決。

  在方灝看來,資管新規的大方向是正確的,信托行業恰好處于再轉型、再定位、再創新階段,轉型也是必然的;因此即便時至今日轉型過程中仍感壓力和不適,依舊要找準對策加以應對,其中特色的資產管理和財富管理是長安信托未來重點布局的兩大領域。

  信托行業正處于再轉型、

  再定位、再創新階段

  在方灝看來,信托行業主要分成四個階段:2002年之前處于摸索階段,混亂、主營不清晰;2002年至2008年處于回歸主業的階段,尋找業務模式、行業定位;2009年至2015年處于黃金時代,信托公司成為國家經濟發展中的非常重要的一個投融資渠道;而從2016年至今,方灝認為,信托行業正處于白銀時代,隨著經濟的轉型,全行業對理財在重新認識,該階段信托公司在作為國家經濟重要的投融渠道基礎上,要更加側重于考慮社會財富的管理和配置需求,進入再轉型、再定位、再創新階段。

  方灝談到目前信托行業出現了不盡如人意的趨勢,很多公司在展業的過程中,從拼“技術” 到變為拼“服務”了。由于今年“資產荒”的情形很明顯,有些信托公司在拓展業務的過程中,以降低風控標準和信托報酬來營銷業務,拼的是為客戶提供條件好和標準松的服務,恰恰忽視了信托公司對自身的特色定位和主動管理能力的培養。信托業務是一個技術活,信托公司更應該在當前行業轉型的關口,打造和培育自身的業務特色,在中國經濟的大舞臺上找出適合自己發展的資管之路。

  但方灝相信,信托行業在中國將是一個長期景氣的、繁榮的行業。“隨著時間的推移,大量的財富沉淀下來以后需要有專業機構去打理,而信托公司恰恰能夠迎合中國人對于財富管理、資產管理、跨行業配置的需求,展業范圍超過其他金融機構,是全牌照,優勢很明顯。”他認為,很多信托公司最終在業務模式上將以資產管理和財富管理并重,以此來構建大金融管理平臺,有效配置社會經濟資源,為投資者提供真正的理財增值服務。

  新規對資產管理、

  財富管理能力提出更高要求

  2018年4月資管新規出臺,在方灝看來,這不僅讓資管行業更加陽光化、更規范,對金融機構的要求、定位更精準,同時更明確了信托行業的轉型思路,提出了更高的要求,包括主動管理能力、風險意識、抗風險的能力等方面,信托公司此前同質化的業務將出現較大分化。

  具體而言,隨著監管套利空間縮小,信托公司原有的通道業務和非標業務承壓,信托資產規模大幅縮水,并進入轉型階段。方灝認為,要從兩個角度尋找新的資產管理的方向:一個是在標準化產品的探索,一個是在財富管理回歸本源。

  首先資管新規對信托公司的資產管理能力要求更高,這將導致各信托公司的業務出現分化,有專注做房地產、有專注做證券市場、消費金融、另類資產等,會形成自己的特點。他認為,信托公司在這個市場中的參與中要提高自己的管理能力。

  此外,資管新規提高了對財富管理能力的要求。“隨著產品凈值化的要求,權益類、基金類等產品的增加,信托業將回歸本源,信托公司需要根據客戶的需求做財富管理,更好地打通資金端和資產端,為客戶提供更安全、多樣化的產品,不再是原來的‘銷售’概念。”不過方灝表示,2017年以來各信托公司都在這個轉型過程,也可能需要10年-20年。

  重點布局兩大領域

  方灝表示,“我希望長安信托聚焦在幾類看得比較清楚的行業和市場,并在其中尋找主動管理能力、風控能力、對政策的理解和對法務的管理能力,我們做的業務,先統一再標準化,再進行有效管理。”

  在資產端,方灝告訴記者,長安信托將聚焦在兩個領域:一個是參與房地產產業鏈,從前期的房地產基金、房地產投融資的參與,到房地產的資產證券化等;另外一個是在標準化領域的產品打造自己的特點,特別是債券、股票、資產證券化三大方向。“我希望在未來的三年之內,長安信托在標準化業務的收入占比要超過50%或者2/3。”

  在資金端,長安信托則繼續大力打造家族信托。據記者了解,長安信托的的家族信托在業內排名前三,最新規模超百億。

  為了更好的實現上述布局,長安信托這兩年來積極引進人才,將通過打造“六縱六橫”來實現上述戰略目標。六縱指投行業務、資本市場、股權投資、創新業務、資產管理、 財富管理六大業務條線,旨在通過聚焦細分市場,實行專業化運作,為客戶提供具有競爭優勢的產品及服務;六橫指華北、 華東、華南、華中、西南、西北六大區域,旨在深耕區域資產和資金,實行綜合化經營和特色化并舉。據方灝介紹,目前長安信托在全國有30多個財富管理部門,在全國進行資金募集,由于資金募集優勢明顯,所以能有效投到項目,為優質項目形成互動。

  目標是成為優秀的

  綜合金融服務商

  方灝告訴記者,長安信托的目標是成為資管行業中優秀的綜合金融服務商,逐步轉型為行業中優秀的信托公司之一。具體來說,2018年末,長安信托的受托管理資產規模為5200億元。方灝表示,今明兩年的規劃是維持在第一梯隊20強以內,收入和利潤都綜合考慮,三年后通過發展再上一個大的臺階。他希望打響品牌,讓市場認識到長安信托是一個好公司、值得尊敬的公司。

  此外,他希望員工能夠有一個好的工作氛圍和發展空間、好的市場化激勵機制,讓他們有很強的競爭力和歸屬感;此外,對于股東而言,希望企業價值的提升或者回報;同時公司要有社會責任意識,“長安信托2018年是西安市納稅前三的企業,也是西安金融機構里納稅第一的企業。”他略帶自豪地說道。

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